De AEX wist gisteren intraday nog even de weerstandszone van 498,50 – 499 te testen, maar viel uiteindelijk weer een eind terug. De bodem van de afgelopen week werd ook verder verlaagd naar een niveau van 491,35.
Hiermee werd het laatste (kleine) steunniveau bij 493,50 gebroken. De weg staat hiermee open naar de 481 in het zeer kortetermijnbeeld. Tot aan deze belangrijke steun zijn eigenlijk geen noemenswaardige steunpunten meer te vinden.
Weerstand is nu te vinden in de zone 495 – 496 en de zone 498,50 – 499. De zone 495 – 496 bestaat uit meerdere voormalige toppen uit mei en het steeds verder afvlakkende 50-daags gemiddelde. Dit was ook de zone die neerwaarts moest worden gebroken om bevestiging te geven aan het feit dat een lagere top was gevormd bij 504,80.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Dubbele top
In mei werd een stijgende wig gevormd, een potentieel toppatroon. Begin vorige week werd dit patroon al geactiveerd met de doorbraak door de stijgende bodemlijn. Hierna vond nog een terugtest plaats naar de voormalige stijgende bodemlijn.
Dit resulteerde uiteindelijk in de vorming van een dubbele (tweezers) top. Bij een dergelijke top zijn de intraday-toppen in twee achtereenvolgende handelsdagen gelijk. De bevestiging die hierna plaatsvond onder de zone 495 – 496 geeft aan dat een lagere top is gevormd gezien de technische situatie sinds maart.
Hoewel de tweede correctie (van 510 naar 470) al werd afgerond, gaf ik aan dat de AEX aan de vooravond kon staan van een volgende correctie, de derde van dit jaar.
Belangrijke richtpunten
Ik zie in het kortetermijnbeeld nog steeds veel risico’s die wijzen op een neerwaarts verloop voor de komende weken. Ook veel andere indices laten ditzelfde beeld zien. Als we kijken naar de situatie sinds maart dan werd al een grote diamantformatie afgerond met een eerste te berekenen doel van 470.
Zodra de AEX onder de 481 komt, wordt ook de neklijn van een groot hoofd-schoudertoppatroon gebroken en daarmee dit patroon geactiveerd. Het te berekenen koersdoel vanuit dit patroon ligt bij 450.
Daar liggen zowiezo een aantal zeer belangrijke richtpunten die ik al aangaf tijdens de tweede correctie. Rond de 450 liggen namelijk het 50%-Fibonacci-retracementniveau vanaf de decemberbodem van 389, het 200-daags gemiddelde en de sinds oktober vorig jaar stijgende bodemlijn op de logaritmische weekgrafiek.
Doel 564
Deze correcties moeten uiteindelijk zorgen voor de vorming van een hogere middellangetermijnbodem die het startpunt kan zijn voor een beweging in de tweede helft van dit jaar tot ruim boven de 510 punten. Mijn doel in het langetermijnbeeld blijft 564, de dubbele top uit 2007.
Als we kijken naar de logaritmische weekgrafiek dan is ook daar een diamantformatie te zien. Verder zijn een aantal belangrijke toppatronen gevormd. Bij de 510 werd destijds een bearish engulfing gevormd en bij de recente 504,80 een dark cloud cover.
Er zijn dus genoeg patronen gevormd en in ontwikkeling die ervoor zorgen dat de risico’s nog lang niet zijn verdwenen en de kans groot is op een vervolg naar lagere niveaus tot onder de 470.
Euro-dollar
Een van de risico’s (intermarket-indicator) die ik al eerder aangaf is de euro-dollarkoers. De dalende trend werd al in maart gebroken waarna er tot mei sprake was van een zijwaartse handelsruimte. De doorbraak door de dubbele top van 110,50 zorgde voor een draai naar een stijgende trend.
Na een bijna test van de eerstvolgende weerstand bij 115,30 werd een kortstondige terugval ingezet. Hij viel daarbij iets dieper terug dan ik had verwacht tot onder de 50-daags gemiddelde. Het dalende toppenlijntje in het zeer kortetermijnbeeld werd deze enkele dagen geleden gebroken.
De kans is hiermee reëel dat een hogere bodem in het beeld over de afgelopen maanden is gevormd en de euro-dollar in de komende weken weer richting de 115,30 kan.
Mijn doel voor de komende periode blijft overigens liggen bij het 200-daags gemiddelde (net boven de 118) tot mogelijk de zone 120 – 121. Pas onder de zone 104,50 – 105 lijkt een top te zijn gezet voor een volgende dalingsgolf.
Klik op de grafiek voor een grote versie