Heeft de bodembel al geklonken? Ik durf het u niet te zeggen, maar de kans dat de vorming van de bodem tijdens deze zesde correctie dichtbij is en mogelijk al gezet, acht ik groot.
Ondertussen is de daling in de afgelopen zeven handelsdagen opgelopen tot precies 10% nadat gisteren intraday zelfs even een niveau van net onder de 390 op de borden werd gezet. Hiermee is de huidige terugtest dus gewoon een forse correctie geworden en gaat hij aanzienlijk dieper dan ik had verwacht.
Ongeveer drie weken geleden gaf ik namelijk aan dat een top verwacht mocht worden in de zone 425 tot 431 voor een normale terugtest tot ongeveer 409, maar ik had zeker niet verwacht dat er opnieuw een capitulatiefase zou plaatsvinden zoals in de afgelopen drie handelsdagen.
Krachtig herstel
De laatste drie handelsdagen lijken erg veel op de forse uitslagen die plaatsvonden in oktober ten tijde van de vorming van de bodem van de vijfde correctie bij 366. Destijds viel de AEX ongeveer 30 punten terug in twee dagen waarna een scherp opwaarts herstel plaatsvond.
Tot gisteren waren er in twee dagen tijd al 20 punten af, maar dat liep gisteren intraday op tot 25 punten. Hierna werd een krachtig herstel ingezet die de AEX weer tot ruim boven de 400 bracht. Hiermee lijkt de huidige capitulatiefase dus zeer veel op dezelfde fase tijdens de vijfde correctie medio oktober.
Hoe nu verder?
Tijdens de capitulatiefase van de vijfde correctie waren er een aantal zeer volatiele dagen nadat de bodem op de borden was gezet. Dit blijft voor de komende dagen dan ook een reëel scenario.
Belangrijke toppenlijn
De kans blijft naar mijn mening realistisch dat de AEX in de komende week (voor de kerst) alweer de belangrijke weerstand bij 409 opzoekt en mogelijk doorbreekt. Al we kijken naar de daling vanaf de jaartop van 432,20 dan is een zeer scherp dalende toppenlijn te zien.
Deze toppenlijn ligt vandaag bij 403 en daalt dagelijks ongeveer 3,50 punt. Een opwaartse doorbraak hiervan zou een eerste verbetering zijn na de recente capitulatiefase. Daarboven liggen:
- bij 406,50 het 200-daags gemiddelde
- bij 409 een belangrijke en vaak geteste weerstand (steun)van dit jaar
- bij 409 ligt ook het 50-daags gemiddelde
Als we er vanuit gaan dat de bodem is gezet gisteren, dan is het 38,2%-Fibonacci-retracementniveau van deze zesde correctie van dit jaar te vinden bij 406.
Daggrafiek AEX
Klik op de grafiek voor een grote versie
Ik ga er vanuit dat de bewegingen van de laatste dagen een klassieke capitulatiefase is, vergelijkbaar met de bodemvorming ten tijde van de vijfde correctie. Hierbij werd gisteren met succes de zone 391 tot 393 getest en werd zelfs bijna de bodem van augustus (388) getest.
Tijdelijke terugtest
Ik verwacht dat de kans reëel is dat hiermee een krachtige hogere bodem gevormd kan zijn na de oktoberbodem bij 366. Veel andere steunpunten zijn er niet te vinden, of we moeten uitgaan van het dieptepunt van maandag dat bij 395,60 lag.
Voor vandaag kan dit dieptepunt van afgelopen maandag alweer in zicht komen voor een zeer tijdelijke terugtest voordat de opwaartse druk weer verder toeneemt.
Buiten het feit dat de algemene opinie zeer negatief is en als contra-indicator kan worden gebruikt, zien we de huidige capitulatiefase ook terug in de technische indicatoren:
- de RSI lijkt te zijn gebodemd, precies op de belangrijke 30-puntengrens en lijkt nu alweer bezig te zijn met de vorming van een eerste hogere bodem
Toenemende beweeglijkheid
Kortom, de volatiele capitulatiefase lijkt in de eindfase te zitten, maar de beweeglijkheid kan in de komende dagen nog wel aanhouden. Steunniveaus liggen bij 395,60 en de brede zone tussen de 388 en 393. Maar de kans is reëel dat gisteren de bodem van deze zesde correctie al op de borden is gezet.
We moeten zeer alert blijven op bodemsignalen in de grafiek zelf (en de te vormen candle op de weekgrafiek). Een eerste verbetering treedt op bij niveaus boven de zeer steil dalende toppenlijn (nu 403) en het 38,2%-Fibonacci-retracementniveau van deze correctie bij 406.