De weg staat in de komende paar weken in principe open naar de jaartop bij 425,80. Dat betekent nog een stijgingspotentieel van iets meer dan 8 indexpunten voor de AEX. Er liggen nog weerstanden bij een oude jaartop van 420 en de zone 422 tot 423. In deze laatst genoemde zone liggen:
- de eerste lagere top van de vijfde correctie
- het 61,8%-Fibonacci-retracementniveau in het langetermijnbeeld, dit niveau is te berekenen tussen de top uit 2007 en de bodem van 2009
De kans is naar mijn mening groot dat de AEX in de komende weken, de laatste handelsweken van dit jaar, nog een poging zal ondernemen om zijn jaartop wat verder op te hogen.
Hogere doelzone
Mijn doelzone voor de komende maanden ligt echter bij 450 tot 462 maar de kans op een test van deze zone in de laatste weken van dit jaar acht ik zeer klein. Deze zone kan naar mijn mening in de eerste maanden van volgend jaar op de borden komen.
Bij 450 ligt een oude horizontale weerstand en 462 is het te berekenen 161,8% Fibonacci-projectieniveau van de vijfde correctie (tussen de 425,80 en 366). De weg hiernaartoe zal zeker nog gepaard kunnen gaan met een of enkele stevige tussentijdse terugvallen.
Daggrafiek AEX
Klik op de grafiek voor een grote versie
Nu de jaartop langzaam aan weer in zicht komt, moeten we in de komende weken wel alert worden op topvormingsignalen. De technische indicatoren hebben nog zeker enig stijgingspotentieel, maar oude toppen komen gestaag weer in zicht bij deze indicatoren.
Ook wordt de kans op een forsere terugtest in deze stijgende kortetermijntrend steeds groter. Maar het is onmogelijk om het precieze draaipunt en draaimoment aan te geven.
Krachtige steun
Met de doorbraak op slotbasis door de 415,90 kwam gisteren een einde aan de consolidatiefase die ruim anderhalve week duurde. Tijdens deze fase was er sprake van een relatief smalle handelsruimte tussen grofweg de 409 en 415,90.
Aan de onderkant lag de zone 408 tot 409. Bij 408 is het 50-daags gemiddelde te vinden en 409 is de oude bekende weerstand. Dit niveau was onder andere de dubbele jaartop uit de eerste vijf maanden van dit jaar. In de afgelopen vier handelsdagen werd dit niveau driemaal getest.
Hierbij werden zoals gisteren vermeld wel enkele hammers en een bullish engulfing gevormd. Deze steun werd hiermee dan ook aanzienlijk krachtiger.
Topvormingssignalen
Een week geleden wist de AEX nog intraday door de 415,90 te breken, maar sloot hier uiteindelijk weer onder. Gisteren werd de eerder gevormde bullish engulfing duidelijk opwaarts bevestigd en sloot de AEX ruim boven de 415,90. Ook hoogde de AEX zijn top van de laatste weken verder op naar 417,80.
Weerstand wordt steun, het eerste steunpunt is nu dus te vinden bij 415,90. Maar zoals gezegd, moeten we de komende tijd wel alert zijn op topvormingsignalen vanuit de candlesticks voor een wat stevigere terugtest.
Daggrafiek euro-dollar
Klik op de grafiek voor een grote versie
Een opvallende grafiek die we naar mijn mening in de gaten moeten houden is die van de euro-dollar. De trend is nog dalend, maar de koers testte recent bijna het laatste kleine steunpunt tot aan de bodem van 120,50. Rond de 123,50 werd recent ook een piercing line gevormd.
Het koopsignaal in het kortetermijnbeeld ontstaat echter pas vanuit de grafiek zelf zodra de dalende toppenlijn van nu 125,80 wordt gebroken. Hierboven kan een flinke herstelbeweging worden gestart.
Belangrijk om te vermelden is dat er de laatste weken sprake is van positieve divergentie, vaak een teken dat een trendomkeer aanstaande is. Dit betekent dat de grafiek zelf nog lagere bodems maakt over de afgelopen weken, maar de RSI al hogere bodems. Dit wijst op de opdroging van de verkoopdruk.