De afgelopen week stond in het teken van een verder herstel van de beurzen en uiteindelijk een rustpauze voor de ECB-bankentest van dit weekend. Per saldo was ik meer goeroe dan menig echte goeroe. Negatief zijn en doom voorspellen is makkelijk, maar je moet wel op tijd weer meedoen aan het circus.
De Nederlandse banken halen Europese balanstest, was de kop op Fd.nl direct na het nieuws op zondagmiddag. Alsof een stresstest iets zegt over hoe het gaat als er stress is. Het leuke van een gestresste markt is dat het altijd weer anders gaat dan verwacht.
Het is bijna net zo naïef als denken dat je met vermogensbeheer (beleggen) met een simpele time-out uit de markt kan zijn op de juiste momenten. Helaas de praktijk is anders... Maar vandaag (zondag) hebben we de uitslagen van de stresstest: 25 van de 130 en dus meer dan 19% van de banken zijn gezakt.
Positief nieuws
Het was vrijdag al uitgelekt dus de markten zullen het als positief zien. Tenzij je een van de banken of landen bent die gezakt zijn. Hier het rijtje:
- 9 Italiaanse banken (onder andere Banca Populare Milano)
- 2 Belgen (onder andere Dexia)
- 3 Griekse banken (onder andere National Bank of Greece)
- 3 banken uit Cyprus
- 1 Portugal (Banco Comercial Portugues)
- 1 Ierland
- 1 Duitse bank (Munchener Hypothekenbank)
- 1 Franse Bank (CRH)
De grote verliezer was Monte dei Pashi di Siena die hebben een tekort van een kleine 4,25 miljard euro, je wil niet weten hoeveel lire dit is. Opnieuw werd er weer 136 miljard euro (extra) aan krediet als non performing bestempeld, een lief en ander woord voor noodlijdend.
Het totaal van noodlijdend kapitaal is daarmee uitgekomen op 879 miljard euro. Even ter vergelijking: het bruto nationaal product van België is 421 miljard en dat van Nederland is 700 miljard.
Maar er is geen stress als bijna een vijfde van je banken een probleem heeft dus we hebben het er niet meer over. Alle bankaandelen waren dan ook fors opgeveerd.
Ander positief nieuws was dat de AEX door zijn 10-daags exponentieel gemiddelde was gegaan. Als we nog een paar dagen doorgaan krijgen we in de EB-indicator heel mooi een koopsignaal.
Op 399,34 krijgen we ook een koopsignaal in de Twindicator. U weet dat deze indicator ons heel mooi een signaal heeft gegeven om short te gaan en dus moeten we ook weer luisteren als we een koop krijgen.
De Duitse DAX was wat heftiger in beweging en moet daarom officieel pas op een iets hoger niveau een koopsignaal geven. Pas officieel krijgen we op 9386 een koop in de Twin.
De Eurostoxx krijgt wel vandaag, ervan uitgaande dat we hoger zijn, al direct een koop.
De Eurostoxx bankenindex heeft vrijdag al voor de ECB-test bekend was, een koopgegeven. Was dit dan toch gewoon bekend? Of maakt het allemaal niets uit?
Als ik een beetje uitzoem, dan zien we dat de goede oude tijd nog lang niet terug is. Persoonlijk denk ik niet dat de goede tijd überhaupt nog terug komt voor de banken. Ik ben dan ook zeker geen fan van leningen (zoals de coco’s) aan banken.
De Amerikaanse indices hadden er vrijdag al weer zin in, in een week zijn ze van een gevarenzone naar de veilige zone gegaan. Ik hou rekening met het neerzetten van een rechterschouder of een tweede top. Kortom ik ben positief maar waarschijnlijk maar voor drie, vier maanden.
Op de grafiek van de S&P 500 was de koers even door een rode lijn: het 200-daags gemiddelde. Ook zien we een paarse lijn waar de S&P 500 even doorheen ging en dat is die van de Twindicator die op 1951 een koop gaf. Kortom hier is voorlopig alles veilig.
De Dow Jones staat op een belangrijk moment, namelijk rond de 16.815,50; de Twindicator-lijn. Ook zit de keors bij de groene weerstandslijn. Maar kijkend naar de S&P 500, dan zal de Dow hier wel doorheen gaan.
Nog even leuk om naar mijn lievelingsshortaandeel te gaan, Amazon. Het aandeel stelde even teleur. Ik heb tijdelijk even mijn shorts gedekt omdat ze mooi op een steunlijntje zitten.
Ik doe wel meer gekke dingen op dit moment. Zo zit ik long in Tesla. Ik heb ook hier mijn short’s gedekt en een leuke rit gemaakt. Word niet te enthousiast, want de Twindicator is nog steeds een short.
Om met een echte long af te sluiten. Mijn collega Jasper ging long in Guess en ik ben hem gevolgd. Mooi aandeel met lage P/E mooi onderin de trend en mooie modellen. (Dat is bij Tesla toch ook een reden om te kopen toch?)
Ik heb me nog druk gemaakt over het onzin verhaal in de media over short gaan en dat het net als autodrop verboden moet worden volgens de Gemalto-topman. Maar ze zoeken het maar uit, ik heb al meerdere keren uitgelegd dat shorts een functie hebben en dat shorts ook ooit gedekt moeten worden en dus uitgestelde kooporders zijn.
Mijn huidige lievelingsshort is Green Mountain Coffee Roaster. Dit aandeel is iets te enthousiast gestegen.