Nederland ontgroent. Dat is de conclusie van het onderzoekje van de Algemene Rekenkamer (AR) naar de effecten van de vermindering van belastingvoordelen voor groen sparen. Enkele jaren geleden werd de vrijstelling in twee stappen verlaagd van 1,2% naar 0,7%.
Dat betekent dat bij de rente die u op een groene spaarrekening ontvangt een percentage van 0,7% mag optellen. Daarnaast, en dat is niet veranderd, geldt er een extra vrijstelling van de vermogensrendementheffing tot een maximum van 56.420 euro per persoon. Bij elkaar kan dat een leuk voordeeltje voor de groene spaarder betekenen.
Maar de verlaging van het belastingvoordeel heeft mogelijk toch een behoorlijk effect gehad op de populariteit van groen sparen. Sinds het hoogtepunt in 2009 is het groene spaarvermogen gedaald van 7,4 naar 4,6 miljard euro. Er lijkt een verband te zijn tussen die afname met 2,8 miljard en de verlaging van het belastingvoordeel.
Andere mogelijkheden
Het ministerie van Financiën is daar echter niet van overtuigd. De minister geeft aan dat de economische ontwikkelingen veeleer een rol zullen spelen. De minister stelt voorts dat om zekerheid te verkrijgen nader onderzoek nodig is. Dat zal echter niet gebeuren, want daarvoor zijn de belastinggevolgen van deze maatregel te beperkt. Dat er geen onderzoek komt, vind ik begrijpelijk.
Maar de argumentatie dat de daling van groen spaarvermogen aan de economische omstandigheden te wijten is, lijkt mij onjuist. De reguliere besparingen zijn over dezelfde periode namelijk wel gestegen, van 290 naar 330 miljard euro. Misschien dat de extreem lage rente op de groenspaarrekeningen een rol speelt.
Ik ga op zoek naar de mogelijkheden.
- De meest logische partijen voor groensparen lijken mij Triodosbank en ASN bank. Vooral ASN bank lijkt een (relatief) leuke rente te bieden tot wel 1,5%. Zet dat eens af tegen de ABN Amro die deze week bekendmaakte de rente te verlagen tot 1%. Zonder belastingvoordeel. Maar helaas, dat belastingvoordeel is ook niet te behalen met spaarrekeningen van de twee duurzame banken. De spaarrekeningen schijnen niet aan de daarvoor geldende groene criteria te voldoen.
- Mijn verdere zoektocht leidt naar de groene spaarrekeningen van grootbanken ABN-Amro, ING en Rabobank. Bij de staatsbank is groensparen alleen mogelijk via een driejaars deposito tegen een rente van ... 0,20%. Kan het nog lager? Ja, dat kan. ING biedt voor een soortgelijk deposito 0,15%. Maar niet getreurd, ING geeft voor een twee jaar lange rentevaste periode een 67% hogere rente....0,25%.
- Kan het nog lager? Geen probleem. Rabobank biedt voor groensparen een percentage van 0,05% op jaarbasis. Die rente is echter wel variabel en kan volgens Rabobank elk moment worden verhoogd of .... verlaagd. Dat laatste geldt niet voor tegoeden boven de 115.000 euro, want daar is de rente al op 0% gesteld.
- Groensparen vergoedt optisch extreem lage rentepercentages. Ten opzichte van reguliere spaarrekeningen kan het echter allemaal toch nog gunstig uitvallen. Door de heffingskorting van 0,7% is de feitelijk rentevergoeding op de ABN Amro rekening bijvoorbeeld 0,90% (=0,20%+0,70%). Bovendien wordt over een extra bedrag van (maximaal) 56.420 euro de vermogensrendementheffing van 1,2% bespaard. Een reguliere 3-jarig spaardeposito bij ABN Amro levert 0,5% per jaar op, zodat uw spaarvermogen, bij de rendementsheffing van 1,2%, jaarlijks met 0,7% daalt. Vergeleken daarbij is het netto rendement van 0,9% op de groene belegging (tot de maximale vrijstelling) weldadig.
"Windmolens draaien alleen op subsidie"
Op grond van bovenstaande berekeningen is de daling van het groene spaarvermogen niet goed te verklaren. Of zouden groene spaarders de stap wagen naar risicovollere duurzame obligaties? Op dit gebied ontstaan er steeds meer mogelijkheden. Zo viel mijn oog op duurzaaminvesteren.nl waar beleggers, via crowdfunding, obligaties van windmolenparken kunnen kopen. De groene obligaties geven geen belastingvoordeel, hoewel de belastingbetaler via windsubsidies flink aan het rendement bijdraagt.
"Windmolens draaien alleen op subsidie", zoals onze huidige premier Mark Rutte treffend verwoordde toen hij de vermeende voordelen van deze alternatieve energiebron nog in het juiste perspectief zag. Mede door die subsidie keren de vijfjarige obligaties waarop u nu kunt inschrijven (debiteur Windpark Buren) 6% rente. Let wel op dat het een achtergestelde lening betreft.
Projectfinancier Rabobank heeft een voorrangspositie op de obligatiehouders als het park in financiële problemen terecht zou komen. Let voorts ook op dat de inschrijfkoers 103% is, zodat het effectieve rendement geen 6,0% is, maar "slechts" 5,3%. Dat laatste, lagere percentage had duurzaambeleggen.nl absoluut als informatie op de site moeten melden.
Een ander risico van deze obligaties is dat bij geldproblemen van het park de obligaties niet afgelost behoeven te worden. De looptijd wordt dan automatisch verlengd. U krijgt dan wel de opgelopen rente alsnog uitgekeerd als later het windpark alsnog in staat zou zijn om tot aflossing van de obligaties te komen.
Het spreekt vanzelf dat een dergelijke obligatie alleen aantrekkelijk is als u al de daarmee gepaard gaande risico's, die voornamelijk de financiële gezondheid van het park betreffen, aankunt.