In het middellange en langetermijnbeeld is er momenteel slechts sprake van een kleine rimpeling en is de kans groot dat de jaartoppen of all time highs in de komende maanden nog aanzienlijk kunnen worden opgehoogd.
De trends zijn nog steeds opwaarts gericht. In de afgelopen negen maanden vonden er opnieuw een aantal correcties plaats binnen de stijgende langere trend voor de vorming van hogere bodems. Deze bodems zijn noodzakelijk om de contouren van een trend aan te geven en de koopdruk enigszins af te koelen.
In de AEX hebben we tot nu toe vier correcties gehad dit jaar, de laatste betekende een terugval van 420 naar 388 waar de AEX bijna twee maanden over deed. De hierop volgende herstelbeweging was echter zeer krachtig en in een zeer kort tijdsbestek steeg de AEX van 388 naar een nieuwe hogere jaartop van 422,70.
Tegendruk
Met deze top werd ook een belangrijke weerstand getest, namelijk het 61,8%-Fibonacci-retracementniveau tussen de top uit 2007 en de bodem van 2009. In die jaren viel de AEX ruim 350 punten terug. Dergelijke weerstanden zorgen geregeld voor de nodige tegendruk.
Daggrafiek AEX
Klik op de grafiek voor een grote versie
Ik gaf in de afgelopen twee weken aan dat de AEX terug kon vallen tot de belangrijke steunzone van 407 tot 410. In deze zone liggen:
- het 50-daags gemiddelde
- de voormalige eerste lagere top van de vierde correctie
- het 38,2%-Fibonacci-retracementniveau van de gehele stijging vanaf de 388-bodem
Dit blijft vooralsnog mijn doelzone. De huidige terugval wordt pas beëindigd als een structurele doorbraak van 423 tot 425 plaatsvindt. In dat scenario blijft de terugval in punten zeer beperkt en lijkt er meer sprake te zijn van een correctie in tijd.
Topsignalen en -patronen
Buiten het feit dat de belangrijke 423-weerstand werd getest, werden er tal van andere topsignalen afgegeven. De technische indicatoren koelen ondertussen deels af nadat de jaartoppen (overbought) werden getest. Daarbij vormde de MACD gisteren pas een neerwaartse crossing.
In de grafiek van de AEX zelf werden meerdere toppatronen gevormd, een hanging man en een dark cloud cover in zowel de dag- als de weekgrafiek. Verder brak de AEX door zijn vanaf de 388-bodem scherp stijgende bodemlijn. Ook was een dalende driehoeksformatie in ontwikkeling.
De dalende zeerkortetermijntoppenlijn lag gisteren nog bij 419 en is vandaag bij 418,70 te vinden. Een opwaartse doorbraak hiervan zorgt voor de opheffing van dit patroon, maar betekent zeker niet het einde van mijn verwachting van een verdere daling.
Terugtest
Hierboven liggen nog weerstanden bij 420,50 (bovenkant dark cloud cover) en natuurlijk de jaartop van 422,70. Ik acht de kans groot dat hieronder opnieuw een lager zeerkortetermijntopje wordt gevormd. Opnieuw werd gisteren intraday de zone 415,90 tot 416,20 onder druk gezet, maar uiteindelijk niet gebroken.
Een beweging hieronder zou een neerwaartse versnelling richting de 407 tot 410 kunnen starten met alleen nog tussenliggende steun bij 413,60. Ik verwacht dus nog steeds dat de markt bezig is met een terugtest richting lagere niveaus.
Uiteindelijk houd ik na de afronding van deze terugval rekening met een beweging naar de volgende doelzone van 440 tot 450. Hier ligt onder andere de sinds eind 2012 stijgende toppenlijn en het 161,8%-Fibonacci-projectieniveau van de vierde correctie.
Minder steil
Deze terugval moet leiden tot een hogere bodem en de vorming van een milder stijgende kortetermijntrend. Voor de komende dagen liggen de belangrijke niveaus dus bij:
- de dalende toppenlijn (die vandaag onder druk komt te staan)
- 418,70
- de lagere top bij 420,50
Aan de onderkant wordt een versnelling pas gestart onder de zone 415,90 tot 416,20.
En ik ben genomineerd voor de gouden stier 2014. Dit is een publieksprijs en u kunt hier op mij stemmen!