Vandaag (maandag) is het Labor Day in de Verenigde Staten en het wordt waarschijnlijk een rustige dag in Amsterdam.
In de wereld is het op dit moment alles behalve rustig: we hebben aan een kant het Ebola-virus, aan de andere kant hebben we de bizar brute IS-strijders met hun aanzuigende werking naar landen waar mensen het extreem goed hebben.
En daarbij hebben we Poetin die aan een kant de Oekraïense president met Hitler vergelijkt terwijl hij zelf “levensruimte” opeist en met jeugdtroepen optrekt en nog wel meer trekjes van hem heeft.
In mijn schooltijd was ik wat recalcitrant en had ik een sticker op mijn fiets met: liever een raket in mijn achtertuin dan een Rus in de keuken. Nu meer dan dertig jaar later komt de oude Koude Oorlog weer helemaal boven.
Afbouwen
De Russen zitten achter de onrust in Oekraïne en krijgen binnenkort (ik schrijf deze column op zondag) nog veel meer sancties. Dit zal aan Russische kant ook weer tot maatregelen leiden en...
Een analist van JP Morgan vergeleek de uiteindelijke gevolgen met de val van Lehman en pleitte voor verdere afbouw van exposure in Rusland. De RTS (Russische index) heeft weer een verkoopsignaal gegeven.
Een ander probleem dat steeds meer mensen beginnen te begrijpen is dat de lage rente helemaal niet zo positief is. Het geeft aan dat we in een recessie of depressie zitten of komen.
ECB-president Draghi zal de rente wellicht nog verder verlagen later in de week maar zou eigenlijk beter kunnen zeggen dat de economie krachtig genoeg is om een renteverhoging aan te kunnen.
De lage rente zou ook niet goed moeten zijn voor de verzekeraars en is al helemaal niet goed voor onze pensioenen. Ik kom steeds meer beleggers tegen die ernstige problemen hebben met de lage rentes. Ze zouden in aandelen moeten beleggen maar dat is volgens velen riskant.
Ik denk als beleggers gaan voor een goede dynamische mix in een fonds dat bescherming omlaag biedt zoals mijn Lage landen fonds. In dat fonds heb ik op dit moment een positie omlaag gericht in Aegon.
Aegon heeft nauwelijks meegedaan aan het recente herstel op de beurs en staat nu tegen de Twindicatorlijn aan. Normaal gesproken is dit een verkoopsignaal maar wel met een korte stoploss als het onverhoopt toch omhoog gaat.
Het oude Fortis heeft meer problemen dan alleen de rente, na een periode van consolidatie zou je eigenlijk een hernieuwde daling verwachten.
De AEX heeft een hamer boven in de trend, dus als het inderdaad nu weer omlaag gaat, dan is dit een heel sterk signaal en geeft het een trendomkeer weer.
Nu kan dit patroon ook helemaal overvleugeld worden met een heel positieve dag. De Amerikanen zijn er niet dus Europa kan zomaar heel gek gaan doen.
Speculatieve aandelen pakken
Ik zou een paar aandelen kunnen nemen die grote belangen in Rusland hebben, maar als u net als ik denk dat we aan het begin staan van een grotere correctie, dan moet u net als ik kijken naar aandelen en indices die iets te enthousiast geprijsd zijn.
Neem bijvoorbeeld de Russell 2000. De koers zit al tijden in een correctiepatroon en als het onverhoopt omlaag gaat, dan kon het wel eens heel heftig worden. Als optiehandelaar houd ik van dit soort situaties.
U kunt nu met een klein bedrag puts kopen en als u het mis hebt bent u maar een klein bedrag kwijt, maar als u het goed heeft kunt u met dat kleine deel een enorme winst behalen.
Biotech is ook een sector die redelijk overprized is en technisch een beetje aan de bovenkant zit. Kortom ook leuk om een speculatieve short mee in te nemen.
Een aandeel dat ik als lievelingshort bestempel is Amazon. In het knappen van de IT-bubbel heb ik al eens een hoop geld verdiend aan een short in dit aandeel. Amazon heeft een P/E van rond de 530 en zelf als u positief bent over dit aandeel dan moet u bekennen dat het wat hoog gewaardeerd staat?
Ook Facebook is niet echt goedkoop met een koers-winstverhouding van 97 en is ook een mooie kandidaat als de trend draait. Officieel moet u nog even wachten met short gaan.
Het kan nog gekker. Er is een aantal andere social media-bedrijven die niet eens winst maken. Neem bijvoorbeeld Twitter, het bedrijf maakt geen winst maar maakt zelfs 2,50 dollar verlies per aandeel.
Dus over koers-winstverhoudingen hoef ik het niet meer te hebben. Ook hier is de trend even omhoog maar als het gaat dan gaat het hard...
Zillow staat op een verlies van 0,40 dollar per aandeel en staat dan ook drie keer zo hoog als Twitter?. Ook dit aandeel staat een tikkie te hoog.
Tesla staat op een verlies van 1,11 dollar per aandeel (bron: Yahoo). Er zit veel fantasie in dit aandeel, we moeten het dan ook even laten uitrazen maar uiteindelijk gaat ook hier de wet van de zwaartekracht gelden.
Om een beetje positief af te sluiten, de lagere euro is natuurlijk op lange termijn positief voor de Europese exportbedrijven, mits de sancties niet een groter effect hebben.
Wilt u contrair met mij gaan? Dan zou ik zeggen: niet doen! Stuur uw geld dan naar een goed doel. Bijvoorbeeld de growdfunding om het plastic uit de oceanen te vissen. Ik denk namelijk dat er een escalatie van de huidige problemen komt en we ons daarop moeten voorbereiden.