Imtech opent +6,6%, +12,8% en nu zelfs al +14,8%.
De KW2-cijfers komen van De Aandeelhouder.nl:
In het tweede kwartaal boekte Imtech een omzet van 1.113 miljoen euro, tegenover 1.316 miljoen euro een jaar eerder. Dit leverde een operationeel bedrijfsresultaat (EBITDA) op van 8 miljoen euro negatief, waar dit vorig jaar een verlies van net geen 32 miljoen euro was.
De orderinstroom in het tweede kwartaal kwam uit op 1,1 miljard euro en het werkkapitaal daalde op jaarbasis van 332 miljoen naar 82 miljoen euro.
Uit het ANP bericht over de emissie:
Imtech maakte maandag bekend dat het voor 600 miljoen euro aandelen gaat uitgeven. Daarvan wordt volgens financieel directeur Hans Turkesteen 500 miljoen euro gebruikt voor schuldreductie.
De onderneming kondigde ook de verkoop van zijn ICT-divisie aan. De transactie met het Franse Vinci waardeert het onderdeel op 255 miljoen euro. De opbrengst wordt ook gebruikt om schulden af te lossen.
Reactie KBC op het nieuws bij Imtech:
The sales process of the ICT division is well on track, according to Imtech, but we still see major challenges before the company will be able to arrive in net debt/EBITDA ratios. Especially because the improvement process in operational EBITDA is lagging. ICT has been a relatively profitable iness for Imtech (FY2014 EBITDA € 37m) and we foresee a gradual improvement for Imtech’s annualized underlying EBITDA excluding ICT towards € 60-80m in y-e 2015 to mid-2016.
However, this provides too little support to already arrive in ‘normal’ net debt/EBITDA ratios. We continue to see Imtech as a high-risk investment case for shareholders. We fail to find support for an attractive equity value case with the current debt (also post sale of ICT) combined with the EBITDA recovery scenario we foresee. We reiterate our SELL rating.
Imtech: verkoop ICT-divisie en een emissie van 600 miljoen euro. Dit zijn de eerste reacties:
Een behoorlijke verwatering:
Eelco Hiltermann van RTL Z twittert live vanaf persconferentie: