De vierde correctie van dit jaar in de AEX lijkt nu definitief te zijn afgerond. Er waren in de afgelopen anderhalve week al een aantal signalen die wezen op de eindfase van deze correctie, maar gisteren werd het belangrijkste signaal gegeven, de doorbraak van de dalende toppenlijn in de daggrafiek.
Deze dalende toppenlijn lag gisteren bij 402,70 en werd op slotbasis gebroken. Deze voormalige weerstandslijn ligt vandaag bij 402,20 en geldt nu als eerste steunpunt voor vandaag. Met deze doorbraak ontstaat voor de komende weken een fors opwaarts potentieel.
Ik acht de kans dan ook aanwezig dat de AEX in de komende maand alweer zijn jaartop van 420 kan testen en mogelijk ook weet te doorbreken. Hieronder zijn slechts enkele noemenswaardige weerstanden te vinden.
- De eerste weerstand ligt bij het 50-daags gemiddelde van 407, een niveau dat deze week mogelijk nog getest kan worden.
- Hierboven ligt de recent gevormde lagere top bij 410,40.
Hogere bodem
Daarboven ligt eigenlijk geen belangrijke weerstand meer tot aan de jaartop van 420. Wel is de kans groot dat na een test van de 407 tot 410,40 eerst nog een terugtest zal plaatsvinden voor de vorming van de eerste hogere bodem vanaf het recente dieptepunt bij 388.
De AEX is eigenlijk zonder terugtest en zonder vorming van een duidelijke hogere bodem in een behoorlijk steile opgaande beweging opgelopen naar de huidige niveaus. Vooral deze week werd een versnelling ingezet.
Het zou normaal en gezond zijn voor de AEX als er op een gegeven moment een terugtest plaatsvindt voor de vorming van een hogere kortetermijnbodem.
Daggrafiek AEX
Klik op de grafiek voor een grote versie
Meer signalen
Buiten de doorbraak van gisteren door de dalende toppenlijn waren er al meer signalen dat deze correctie op zijn laatste benen liep.
Tijdens de vorming van het dieptepunt bij 388 werd zowel de onderkant van het vlagpatroon (correctiepatroon) als de sinds begin 2012 stijgende bodemlijn op de logaritmische weekgrafiek getest. Hiermee heeft deze correctie veel overeenkomsten met de correctie die in de zomer van vorig jaar plaatsvond.
Ook werd ten tijde van de vorming van het dieptepunt bij 388 een island reversal-bodempatroon afgerond. Dit betekent dat er zowel een neerwaartse als een opwaartse gap werden gevormd in een bepaalde zone. Deze gapzone ligt bij 391,80 tot 393.
Als laatste gaven de technische indicatoren al duidelijke signalen in de afgelopen dagen:
- De RSI testte de belangrijke 30-puntengrens (net als tijdens eerdere correcties) en brak eind vorige week al door zijn dalende toppenlijn.
- De MACD vormde deze week een positieve crossing en brak ook door zijn dalende toppenlijn.
Voor de komende dagen is er dus nog meer opwaarts potentieel voordat een terugtest mag worden verwacht. Ik houd het 50-daags gemiddelde daarbij ongeveer aan als richtpunt. Steunniveaus liggen bij:
- de genoemde voormalige dalende toppenlijn (nu 402,20)
- de gisteren gevormde opwaartse gap tussen de 400,20 en 400,80
- het 200-daags gemiddelde bij 399,70
S&P 500 ook richting jaartop
De S&P 500 bleef tijdens de beperkte correctie (ongeveer 5%) netjes binnen de grenzen van het stijgende middellangetermijntrendkanaal. Op ongeveer 20 punten na werd de onderkant van dit kanaal getest ende S&P vormde een bodem bij 1904. Ondertussen nadert de koers alweer zijn jaartop van 1991.
Voor de komende weken acht ik een beweging naar de bovenkant van het trendkanaal mogelijk, momenteel bij 2070. Maar ook hier geldt dat de opgaande weg waarschijnlijk nog wel gepaard gaat met een beperkte terugtest voor de vorming van een hogere kortetermijnbodem.