In de Verenigde Staten is er slechts sprake van een kleine terugtest en blijft ook de stijgende kortetermijntrend bij de meeste indices intact. In Europa bevinden de meeste indices zich wel in een correctieve fase.
Vooral de Zuid-Europese indices zijn fors teruggevallen maar leken aan het begin van de week al het bodemproces te zijn gestart. Dit proces bij deze indices is nog steeds niet voorbij. Indices als de CAC 40 hebben in de afgelopen weken al een patroon van lagere toppen gevormd.
Dit zien we momenteel nog niet in de AEX, maar de kans hierop acht ik nog steeds realistisch.
Daggrafiek CAC 40
Klik op de grafiek voor een grote versie
In de AEX vond er na de vorming van een dubbele top bij 420 een snelle terugval plaatst. Er werden geen candlestick-toppatronen gevormd, er waren slechts enkele waarschuwingssignalen.
Deze signalen kwamen vooral vanuit de technische indicatoren:
- negatieve divergentie in de RSI en de VIX (volatiliteitsindex)
- een negatieve crossing in de MACD
Een duidelijk draaipunt was er dus niet te zien, de dubbele top is achteraf pas duidelijk.
Correctie van 4,5%
Mijn koersdoel werd na een stijging vanaf de maartbodem (379,80) van 40 punten op 8 punten na niet behaald. Dit doel lag rond de 428. Doordat mijn doel niet werd behaald, zou de correctie waarschijnlijk beperkter blijven aangezien er onder de 400 punten een batterij aan belangrijke steunpunten ligt. Een correctie van 5 tot 7% zou dan ook realistisch zijn.
Deze vierde correctie van dit jaar bedraagt tot op heden ongeveer 4,5%. De doorbraak door zowel de sinds maart stijgende bodemlijn als onder de voormalige weerstandszone 408,50 tot 409 waren de belangrijkste momenten uit de grafiek zelf dat de correctie een feit was.
Daggrafiek AEX
Klik op de grafiek voor een grote versie
Mooi keerpunt
Is de correctie nu al voorbij met de herstelbeweging van gisteren? Nee, daarvoor moet er meer gebeuren. Sinds eind vorige week geef ik aan dat na de forse terugval een herstelbeweging normaal zou zijn. Als richtpunt gaf ik daarbij de zone 408,50 tot 409 ongeveer aan.
Met een bullish belt-candlestick testte de AEX gisteren precies deze zone. Bij een dergelijk patroon is de opening gelijk aan het dieptepunt en de slotprijs gelijk aan de hoogste punt van de dag.
Waarom de zone 408,50 tot 409? Hier ligt:
- de voormalige dubbele jaartop die de eerste vijf maanden van dit jaar de top bleek te zijn
- het 38,2%-Fibonacci-retracementniveau tussen de recente top van 420 en de eind vorige week gevormde dubbele bodem net boven de 402
Vlak hierboven ligt bij 409,50 ook nog het 50-daags gemiddelde. Dit is een mooi technisch keerpunt om een lagere top te vormen.
Verder omlaag
Als de AEX in de komende handelsdagen hier opwaarts doorheen breekt en sluit, lijkt de bodem bij 402 al te staan en is dit een van de snelste correcties van de afgelopen achttien maanden.
Als de AEX in de komende dagen de zone 408,50 tot 409 op slotbasis weet te gebruiken als topniveau, dan mogen we in de komende twee weken een verdere neerwaartse beweging verwachten naar lagere niveaus:
- de eerste belangrijke steun ligt bij de recent gevormde dubbele bodem van 402
- daaronder ligt de belangrijke steunzone 397 tot 398 (mijn richtpunt) met het 200-daags gemiddelde en de sinds eind 2012 stijgende bodemlijn op de logaritmische weekgrafiek
In het afgelopen anderhalve jaar zagen we deze steunpunten geregeld als draaipunt tijdens een correctieve beweging. Een overshoot richting de 390,50 is nog mogelijk. Hier ligt een langere sinds begin 2012 stijgende bodemlijn op de logaritmische weekgrafiek.
Contouren vormen
Kortom: in de komende dagen moeten we bezien of rond de 409 een lagere top gevormd gaat worden waarna de AEX weer verder kan zakken tot de zone 397 tot 398.
In de komende weken houd ik rekening met de vorming van een hogere middellangetermijnbodem rond deze zone als startpunt voor de volgende opwaartse beweging naar hogere jaartoppen.
De stijgende langere en middellangetermijntrend zijn volledig intact en deze correctieve bewegingen zijn noodzakelijk om de contouren van een langere stijgende trend duidelijk te maken.