Vooruit, eerste de scores over juni dan maar. Heet gaat hier om de MSCI landenindices in lokale valuta:
U klikt op dit stukje voor de scores over H1 2014 en hier zijn ze dan. Nou, niet helemaal, want dit zijn de scores tot en met vrijdag. De blessuretijd over maandag is niet meegenomen, maar al te dramatisch waren de schokken gisteren niet. Bijna alles steeg, maar vooral commodities en bondjes dus.
Dan het leukste onderdeel, de Amsterdamse hoofdfondsen. Meest opvallende vind ik nog dat Royal Dutch Shell het beste AEX-fonds is. Wat een droomstart voor nieuwe topman Ben van Beurden! Was ook wel een beetje nodig, want behalve het sublieme dividend viel hier de afgelopen jaren weinig te halen.
Waar Olies is, is Unies... maar in 2014 even niet. Unilever, dat andere AEX dividend- en indexzwaargewicht, laat ook een mooie outperformance ten opzichte van de AEX zien. Het deed het alleen beter in de afgelopen jaren dan grote broer Shell. Over grote verliezer Imtech hebben we het maar niet meer.
- Wat valt verder zoal op? Zoals de titel van dit stukje al zegt: vooral degelijk (dividend)fondsen deden het goed samen met wat ik zelf altijd gekscherend ADHD- of feesten- en partijenaandelen noem: Aperam, Air France-KLM, KPN, USG People et cetera: special occasions en fondsen die altijd hard een kant uit hollen
- Meestal is het een wedstrijdje defensief versus cyclisch op de beurs, maar dat lees ik er nu niet aan af. Cyclische aandelen als Aperam, ASMI en USG People deden het weer goed, waar Philips, ArcelorMittal en Randstad het juist laten afweten
- Dat geld ook voor de defensials: vooral vastgoed, maar ook Shell, Unilever en Boskalis Westminster deden het goed, maar Fugro, SBM Offshore (of is dat ook een special occasion?), Vopak en Nutreco stellen teleur
Dit maakt het wel lastig voor de meer actieve belegger voor H2 2014: wat moet u nou op basis van deze informatie over H1 kopen of verkopen? Want een accentverschuiving van defensief naar cylisch of andersom wordt wel heel ingewikkeld. Misschien is het een idee om wat hoogdefensief af te bouwen, maar verder kom ik niet.
Of het moet zijn dat u de principiële keuze wilt maken voor wat minder of juist meer aandelen. Dit is echt moeilijk. Aandelen zijn duur en de economische indicatoren houden niet over. Zo bezien kan een pas op de plaats geen kwaad, maar waar moet u dan heen met uw geld? Sparen of obligaties brengen al helemaal niks op.
Met die rentes op extreeem lage standen loopt u volgens mij net zoveel koersrisico op obligaties als op aandelen, maar wie ben ik. Als lange termijnbelegger tot slot zou ik de dit stukje mooi naast me neerleggen. Blijf zitten waar u zit, want meestal pakt op lange termijn stilzitten en gewoon geduld hebben vaak nog het beste uit?