Na de hogere all-time high in de S&P 500 bij 1.955 is de index nu bezig met een terugtest. Gisteren testte de index intraday precies de voormalige stijgende zeerkortetermijntoppenlijn. Hieronder ligt nog een projectieniveau bij 1.920.
Zelfs een terugtest naar de oude top van 1.897 tot de sinds begin dit jaar stijgende bodemlijn bij 1.885 zou technisch gezien geen probleem opleveren. Toch ga ik er vanuit dat deze terugtest beperkt zal blijven en de S&P 500 binnen enkele dagen een bodem heeft gevormd en de huidige krachtige opgaande zeerkortetermijntrend intact houdt.
Voor de komende weken verwacht ik een verdere stijging richting de bovenkant van het sinds de zomer van vorig jaar stijgende trendkanaal dat nu net boven de 2.000 punten ligt tot de 2.030 (projectieniveau) voordat een normale correctieve beweging van 5% tot 10% optreedt.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Nasdaq 100
De Nasdaq 100 testte gisteren bijna de voormalige maart-top van 3.737 terug. Zolang deze steun intact blijft, mag een snelle voortzetting naar mijn kortetermijndoel van 3.950 worden verwacht. Hier ligt het 161,8%-Fibonacci-projectieniveau tussen de 3.737 en dubbele jaarbodem.
Onder de 3.737 liggen overigens nog genoeg steunpunten die de huidige terugtest in het kortetermijnbeeld moeten kunnen opvangen. Dit zou echter wel betekenen dat het wat langer duurt voordat mijn doel van 3.950 behaald kan worden.
Klik op de grafiek voor een grote versie
AEX
De AEX consolideert op een hoog niveau. De index scherpte gisteren intraday zijn jaartop met enkele honderdsten van een punt aan naar 415,90. De belangrijkste weerstand in het kortetermijnbeeld blijft echter de 417,10 – 417,50. Bij het eerste niveau ligt de sinds februari stijgende toppenlijn.
Bij 417,50 is een oude (uit 2008) weerstand te vinden. Dit is de laatste horde voor de AEX tot aan mijn doel voor de komende weken van 428. Bij dit niveau ligt het 161,8%-Fibonacci-projectieniveau tussen de top van begin dit jaar en de dubbele bodem.
Ook is hier de bovenkant van het sinds eind 2012 stijgende trendkanaal te vinden. Zolang de 417,50 echter niet wordt gebroken, blijft de huidige consolidatie in stand en blijft de mogelijkheid bestaan dat de terugtest nog iets dieper gaat dan de bodem van de afgelopen dagen.
Hammer gevormd
Tot op heden bleef de terugtest namelijk beperkt tot een dieptepunt van 412,70. Hier werd woensdag ook een hammer gevormd. Zolang de AEX in de komende dagen boven deze 412,70 weet te blijven, blijft dit positieve omkeerpatroon intact en houden we de huidige zeer smalle consolidatiefase als bandbreedte.
Wel is de kans dan groot dat volgende week de aanval op de 417,50 wordt ingezet. Onder de 412,70 ontstaat ruimte naar de voormalige dubbele top van dit jaar in de zone 408,50 – 409. Ik gaf in de afgelopen dagen al aan dat de kans klein is dat de AEX hieronder zal zakken.
Maar niets is uit te sluiten. In dat scenario zijn nog genoeg volgende vangnetten te vinden en blijft de huidige krachtige opgaande kortetermijntrend ook gewoon intact. Een tweezers bottom is dan nog te vinden bij 406,50 en een eerdere bodem bij 404,60.
Richtpunten in zicht
De sinds maart stijgende bodemlijn is ondertussen opgelopen naar een niveau van 403,80 en ligt daarmee ongeveer gelijk aan het 50-daags gemiddelde. Maar we moeten in de komende dagen eerst maar eens bezien of de AEX boven de 412,70 weet te bodemen.
In dat scenario verwacht ik namelijk dat de huidige opwaartse druk op de zone 417,10 – 417,50 intact blijft en de AEX deze zone volgende week kan testen en mogelijk al doorbreken.
De huidige afkoeling in de markten is normaal. We gaan namelijk bijna nooit direct naar een volgend belangrijk richtpunt als het opwaarts potentieel in de markten tot aan deze richtpunten ongeveer 3% tot 4% is.
Zodra deze richtpunten in zicht komen, moeten we wel zeer alert zijn op topvormingsignalen omdat ik rond deze niveaus het startpunt van de volgende correctie verwacht.
Klik op de grafiek voor een grote versie