Op een haar na testte de AEX alweer de recente top van 405,40. Wel vormde de index een toppatroon, een zogenoemde hanging man. Deze wordt pas opgeheven boven de top van gisteren van 405,20 maar wordt aan de andere kant pas bevestigd onder de bodem van 403.
Dit toppatroon zou in de komende dagen voor enige neerwaartse druk kunnen zorgen, maar ik verwacht dat deze beperkt zal blijven en het toppatroon snel weer kan worden opgeheven. Veel indices zijn kracht aan het opbouwen voor een volgende opwaartse beweging naar hogere jaartoppen.
Ik houd er nog steeds rekening mee dat deze volgende opwaartse beweging boven de jaartoppen richting het einde van deze maand tot begin volgende maand zal plaatsvinden waarbij het opwaarts potentieel voor de komende twee maanden ongeveer 5% bedraagt in de meeste indices.
Groene buitengrenzen
Als ik kijk naar de AEX dan is het opwaarts potentieel waarschijnlijk begrenst tot 426 – 428. Hier ligt de bovenkant van het sinds eind 2012 stijgende trendkanaal in het middellangetermijnbeeld. Zie hiervoor de groene buitengrenzen in de logaritmische weekgrafiek.
Verder ligt hier ook het 161,8%-Fibonacci-projectieniveau tussen de huidige jaarbodem en jaartop. Op de weekgrafiek kunt u ook duidelijk zien dat tijdens de tweede correctie van dit jaar (hertest jaarbodem bij 379,50) de onderkant van het stijgende trendkanaal precies werd getest.
Ook is te zien dat vanaf die bodem een stijgende kortetermijntrend is gestart. De eerste duidelijke opgaande kortetermijnbeweging sinds begin dit jaar. Ik verwacht dat deze uiteindelijk zal zorgen voor de opwaartse doorbraak door de dubbele jaartop van 409.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Geen vuiltje
Dit blijft natuurlijk mijn kortetermijnscenario zolang de opgaande kortetermijntrend intact blijft. Vanaf de maartbodem van 379,80 is een stijgende bodemlijn te trekken die raakpunten heeft met de bodemvorming tijdens de derde correctie van dit jaar in de zone 391,30 – 394,70.
Verder zorgde de recente kortstondige daling (vanaf de 405,40) ook voor een bijna test van deze bodemlijn. Eind vorige week werd namelijk een dieptepunt op de borden gezet bij 397,70. Deze terugval ging gepaard met de vorming van twee bullish engulfing patronen.
Zolang de AEX boven deze bodem van 397,70 weet te blijven, lijkt er geen vuiltje aan de lucht in het kortetermijnbeeld. De sinds de maartbodem stijgende bodemlijn is ondertussen opgelopen naar een niveau van 398,40. Daarboven ligt bij 401 nog het eerste horizontale steunpunt voor vandaag.
Hertesten
Toch zou het mij niet verbazen als de eventuele terugval slechts intraday zal blijven en het gevormde hanging man-patroon zal pas worden bevestigd zodra de AEX onder de 403 (dieptepunt van gisteren) terecht komt. Ik houd er rekening mee dat binnen enkele dagen de opwaartse druk verder zal toenemen en de top van 405,40 opwaarts wordt gebroken.
Daarboven ligt als laatste horde tot aan de dubbele jaartop alleen nog de sinds 22 april stijgende zeer kortetermijntoppenlijn bij vandaag 406,80. We moeten in de komende twee weken bij een hertest van de 409-grens wel opletten op de vorming van eventuele toppatronen. Bij een dergelijke weerstand is het namelijk goed mogelijk dat nog een aanloopje nodig is voor de definitieve doorbraak.
Hiermee zou de weerstand verder aan kracht winnen, maar een doorbraak en verdere opwaartse druk blijft naar mijn mening het meest reële scenario. Pas onder de 397,70 treedt een eerste verzwakking op en kan de AEX terug richting de sterke horizontale steunzone van 391,30 – 394,70. Deze kans neemt echter steeds verder af.
Klik op de grafiek voor een grote versie
MIB
De situatie in de gisteren besproken indices als de S&P 500, DAX en Nasdaq 100 zijn ook verder verbeterd. Daar is het ook wachten op de volgende opwaartse beweging en duidelijke doorbraak door de eerdere jaartoppen. Opvallende grafieken zijn onder andere de Italiaanse index MIB.
In mijn visie voor dit jaar gaf ik aan dat dit een van mijn favoriete indices is. Vanaf begin dit jaar staat de teller nog ruim in de plus. In de afgelopen weken vond hier echter vanaf de 22.000 een forse correctie plaats waarbij de index nu de onderkant van een steil stijgende bodemlijn in het middellangetermijnbeeld test (rond de 20.200).
De kans op een draai hier is realistisch waarna de MIB weer zou kunnen oplopen naar minimaal de jaartop van 22.000.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Nikkei
Een andere opvallende grafiek is de Nikkei. Na een langdurige en forse correctie sinds de top van 16.300 (eind december) heeft de index in de afgelopen maanden een sterke steun in de zone 13.800 – 14.000 gevormd.
Op dit moment is de Nikkei bezig met een test van de dalende toppenlijn van ongeveer 15.510. Een slotkoers hierboven zou een duidelijke verbetering in de Nikkei betekenen en een aanzienlijk verder opwaarts potentieel creëren.
Klik op de grafiek voor een grote versie