Na de forse daling in de VS zal de AEX vandaag het kruit ook zeker niet droog houden. De eerder deze week gevormde bodempatronen in de vorm van een harami en een hammer worden direct bij de opening opgeheven.
Een aanval op opnieuw de jaartop kunnen we in de komende dagen vergeten. Is het positieve technische beeld dan voorbij? Nee, zover is het nog niet, zeker niet in het middellange en langetermijnbeeld. In die tijdstermijnen zijn de trends nog steeds sterk en opwaarts gericht.
In het kortetermijnbeeld zal het vandaag een belangrijke dag zijn. Zoals u weet is een belangrijk steunpunt na een forse stijging het eerste Fibonacci-retracementniveau tussen de top en de bodem. Dit 38,2%-niveau ligt bij 397,50.
Verzwakking
Vlak daaronder ligt verder nog het opwaarts gerichte 50-daags gemiddelde bij 395,80. Een slotdoorbraak onder deze niveaus zorgt ervoor dat er een verzwakking optreedt in het kortetermijnbeeld en de AEX verder zal zakken in een nieuwe en diepere minicorrectie.
Mocht die doorbraak plaatsvinden dan ontstaat ruimte naar de eerste gap tussen 393,50 en 394,10. De voormalige en minst steil dalende toppenlijn zou in dat scenario ook kunnen worden teruggetest bij 392,50. Dit alles vanuit het oogpunt van de vorming van een hogere kortetermijnbodem nadat de jaarbodem bij 379,50 tijdens de tweede correctie opnieuw werd getest.
Het zal dus langer duren voordat de opwaartse druk naar de jaartop weer zal worden opgevoerd en de terugval gaat mogelijk een stuk dieper dan ik had verwacht (mijn verwachting van begin deze week was een terugval tot ongeveer 400).
Geen derde correctie
Voor de komende weken blijft een beweging naar de zone 420 – 430 nog steeds realistisch, maar zolang de AEX niet boven de jaartop van 409 komt, wordt deze weerstand steeds zwaarder en ontstaat in het middellangetermijnbeeld een meer zijwaarts karakter.
Op dit moment verwacht ik niet dat deze terugval zal uitmonden in de derde correctie van dit jaar, maar uitsluiten mogen we dat zeker niet. Terug naar het kortetermijnbeeld. Gisteren opende de AEX nog boven de toppen van de hammer en de harami, wat een sterk startsignaal was.
Uiteindelijk zorgde de forse daling voor de vorming van een bearish engulfing in het kortetermijnbeeld. Een lagere top is dus voorlopig gevormd in het zeerkortetermijnbeeld na de eerdere hertest van de jaartop. Hierdoor is een dalende toppenlijn te trekken die vandaag bij 404,50 ligt en dagelijks ongeveer 0,80 punt daalt.
Eerdere gap
Deze moet worden gebroken om de neerwaartse druk te laten verdwijnen. Vandaag zal de AEX met een neerwaartse gap openen. Hierdoor ontstaan er twee nieuwe weerstanden. De eerste ligt bij de bodem van de afgelopen dagen (399,60) wat direct ook de bovenkant van een eerdere gap is. De andere ligt bij de bodem van gisteren van 401,15.
Voor vandaag moeten we dus alert zijn op de steunniveaus en omkeerpatronen, zal er sprake zijn van een eendaagse overshoot voor de vorming van een hogere kortetermijnbodem? Die kans acht ik zeker reeel. De slotkoers is daarbij van belang en de steunniveaus in de vorm van het 50-daags gemiddelde en het 38,2% Fibonacci-retracementniveau.
Verbetering treedt pas op zodra zowel de vandaag gevormde neerwaartse gap en de nieuw gevormde dalende toppenlijn opwaarts worden gebroken. Pas daarna mogen we onze aandacht weer richten op de jaartop en hoger.
S&P 500
Klik op de grafiek voor een grote versie
In de VS bevindt de Nasdaq 100 zich nog steeds in een correctiefase. Hij testte gisteren alweer de recente bodems, maar blijft nog ruim boven zijn bodem van eerder dit jaar en het oplopende 200-daags gemiddelde. Op de weekgrafiek zijn de contouren overigens zichtbaar van een inverted hammer.
De S&P 500 sloot gisteren nipt onder de steunzone van 1.834 – 1.840. Zodra hij hier vandaag weer boven weet te sluiten, was er sprake van een valse doorbraak. Opvallend is overigens dat het 38,2% Fibonacciniveau tussen de jaarbodem en jaartop precies werd getest.
VIX
Ook de VIX testte gisteren intraday de sinds begin dit jaar dalende toppenlijn en zou dus een draai moeten geven. We moeten dan ook alert zijn op omkeerpatronen. Mocht de S&P 500 verder onder deze steunzone zakken, dan ontstaat meer neerwaartse ruimte in de vorm van de tweede correctie van dit jaar naar de 1.810 - 1.813 tot mogelijk de sinds de zomer van vorig jaar stijgende bodemlijn van 1.790.
Deze bodemlijn werd eerder dit jaar bij 1.740 al eens getest. De S&P 500 moet dus vandaag opwaarts draaien om niet te verzanden in een normale correctieve beweging.
Klik op de grafiek voor een grote versie