Gisteren vielen (vooral) de Europese aandelenindices forse terug. Toch heeft deze terugval niet gezorgd voor een aanpassing van mijn kortetermijnvisie. Ik gaf gisteren al aan dat er een terugtest kon plaatsvinden voordat de opgaande weg deze week kon worden vervolgd.
Dit had mede te maken met de vorming van een doji afgelopen vrijdag. Deze candlestickpatronen zorgen geregeld voor een kortstondige tegenreactie. Het eerste steunpunt werd bij deze terugval getest, de 388 punten.
Ik verwacht dat in de komende dagen de opwaartse druk weer verder zal worden opgevoerd richting de sinds januari dalende toppenlijn. Deze dalende toppenlijn daalt ondertussen gestaag door en ligt vandaag alweer bij 396,20.
Zolang deze toppenlijn overigens niet wordt gebroken in de komende tijd, blijft er sprake van een steeds smaller wordende handelsfase. Pas boven deze toppenlijn verwacht ik de start van de volgende en mogelijk forse opwaartse beweging naar de jaartop van 409 en hoger.
Vlak onder deze dalende weerstand ligt nog:
- het 50-daags gemiddelde van 395,40
- de horizontale lijn van 394,80
De belangrijkste steunzone ligt in de zone 379 tot 382, hier liggen onder andere:
- de dubbele jaarbodem
- de sinds eind 2012 stijgende bodemlijn
- het 200-daags gemiddelde
Onder deze steunzone ligt nog:
- de gisteren geteste 388-steun
- steunpunten in de zone 385,50 tot 386
- de voormalige neklijn van het hoofd-schoudertoppatroon bij 384
Dieptepunt gezet
Pas een structurele doorbraak (enkele dagen) onder de zone 379 tot 382 zorgt voor een verandering in het stijgende middellangetermijnbeeld en voor meer neerwaartse druk. Ondanks dat in dat negatieve scenario de stijgende langetermijntrend wel intact blijft, lijkt dan de jaartop voor meerdere maanden op de borden te staan. Dit is niet mijn favoriete scenario.
Daggrafiek AEX
Klik op de grafiek voor een grote versie
Ik verwacht dat de kans reëel is dat de terugval gisteren al zijn dieptepunt kende en de AEX vandaag weer een poging gaat ondernemen om boven de 390 te klimmen. De eerste weerstand ligt echter pas bij 394,80.
Opvallend blijven de technische indicatoren:
- De RSI heeft recent natuurlijk al een situatie van positieve divergentie gevormd, maar moet de dalende toppenlijn voor het laatste opwaartse signaal nog geven.
- De MACD bodemde eind vorige week en lijkt daarmee een hogere bodem te hebben gevormd, maar de positieve crossing heeft nog net niet plaatsgevonden. Een of twee positieve dagen en deze crossing is echter ook een feit.
DAX: toppatroon
Vooral de DAX viel gisteren terug, na de eerdere verbeteringen en de opwaartse doorbraak van zijn dalende toppenlijn vormde hij gisteren een bearish engulfing. Daarbij testte hij opnieuw enkele stijgende bodemlijnen.
Naar mijn mening is de bodem recentelijk al gezet, net boven het 200-daags gemiddelde en gaat de DAX in de komende tijd verder omhoog naar de toppen van 9720 en 9794.
Om de gevormde bearish engulfing op te heffen moet de DAX boven de 9377 klimmen en dat zal enkele dagen kunnen duren. De Duitse index is een van de weinige indices die een dergelijk toppatroon vormde.
Daggrafiek DAX
Klik op de grafiek voor een grote versie
In de Verenigde Staten gebeurt eigenlijk relatief weinig. De terugvallen blijven zeer beperkt ook na de versteilingen in bijvoorbeeld de Banking Index en de SOX.
Ook de S&P 500 weet zich goed te handhaven boven de belangrijkste steunpunten in de zone 1834 tot 1850. Daar verwacht ik op korte termijn toch een verdere aanscherping van de jaartop en een verdere stijging naar mijn eerstvolgende doel van 1920.
EUR/USD: hertest jaartop
Ik lees de laatste tijd veel over de kracht van de dollar. Ik zie dit niet ten opzichte van de euro. Na een hogere jaartop bij 139,65 vond er in de afgelopen week een terugtest plaats naar de kortst durende stijgende bodemlijn rond 137,50.
Een neerwaartse doorbraak van dit niveau zou nog ruimte vrijmaken naar 137, maar de opwaartse druk loopt verder op. Een hertest in de komende week van de jaartop is realistisch waarna de weg open staat richting mijn middellangetermijndoel van 142,50.
Voor dit jaar had ik overigens een doel voor de euro-dollar opgegeven van 145,50.
Euro-dollar
Klik op de grafiek voor een grote versie